20世紀90年代以來，國有商業(yè)銀行分支機構的減少與風險管理要求的加強，改變了我國金融體系的地區(qū)分布結構，在我國以間接融資為主體的金融體系下，也深刻影響了社會群體獲得金融服務的地理可及性。地理可及性是引發(fā)金融排斥問題的一個重要因素，也是本書測度金融排斥指數在金融供給方層面的考量指標之一。隨著金融排斥涵義與維度的不斷拓展，金融排斥的研究對象逐漸拓展到農戶、居民等微觀個體以及企業(yè)、區(qū)域層面。金融排斥沒有統一的定義，需要通過它的成因、維度與測度等多個方面來體現，學者們可以根據研究重點的不同，對金融排斥給出不同的定義。本書認為，金融排斥是由于部分經濟主體（包括微觀個體、中小企業(yè)、欠發(fā)達地區(qū)）沒有達到銀行等金融機構設定的放貸標準，難以從正規(guī)金融機構公平地獲得金融產品和金融服務的現象。

　　黨的十八屆三中全會決議提出要大力發(fā)展普惠金融，保障社會所有階層和群體（包括低收入群體、中小企業(yè)在內）均有享受金融產品與服務的基本權利，實現全社會共同發(fā)展的目標。普惠金融的含義包括公平、包容、效率等倫理維度，與金融倫理思想的核心理念相吻合。金融排斥是傳統信貸觀念的直接體現。在傳統信貸觀念下，金融機構為了防范放貸風險，將不能提供抵押品的融資需求者完全排斥在放貸對象之外，這一方面損害了金融倫理思想下全體社會成員享受信貸的基本權利和金融倫理思想對融資需求者還款行為的信任，另一方面阻礙了普惠金融體系的構建。

　　從企業(yè)部門來看，各類企業(yè)在金融服務可得性方面存在不平等。中小企業(yè)多以民營企業(yè)為主，由于其規(guī)模小、經營靈活，成為社會經濟體系中數量多、吸納就業(yè)、推動經濟增長的重要貢獻者。然而，根據信息不對稱理論，銀行等金融機構對中小企業(yè)的信息了解較少，中小企業(yè)處于信息劣勢方，同時在傳統信貸觀念下，金融機構為了防范放貸風險，會選擇放款給大型企業(yè)。因此，中小企業(yè)面臨較為嚴重的金融排斥，直接表現為從正規(guī)金融機構融資難�，F有對中小企業(yè)融資難問題的研究旨在關注融資難的成因、形成機制以及解決措施上，從企業(yè)自身條件以及金融服務提供者的角度出發(fā)進行解釋，主要為局部分析，還沒有對企業(yè)融資難問題形成完整的理論分析架構與政策應對框架。從金融排斥的影響因素來看，來自金融機構的因素主要是金融供給方給中小企業(yè)造成的排斥。那么，中小企業(yè)受金融供給方的排斥程度如何？是否存在中小企業(yè)自身的排斥以及外界環(huán)境因素帶來的排斥？中小企業(yè)遭受的融資難問題作為金融排斥的直接表現，會對經濟發(fā)展造成什么程度的影響？本書就這些重點問題展開研究。

　　據2010—2014年CSMAR數據顯示，與主板上市企業(yè)相比，中小企業(yè)內源融資占比遠遠高于主板上市企業(yè)，而資產負債率與帶息債務率低于主板上市企業(yè)。根據2010—2014年CSMAR數據，我國中小企業(yè)板上市企業(yè)與主板上市企業(yè)的內源融資占比分別為18��16%與3��29%；兩者資產負債率分別為35��67%與51��68%；兩者帶息債務率分別為23��52%與37��20%。這一財務數據表明，微觀上，金融排斥對不同規(guī)模企業(yè)的財務結構的影響存在差別，宏觀上，中小企業(yè)數量在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中占有絕對優(yōu)勢，并且勞動密集程度較高、技術與資本有機構成較低；第三產業(yè)企業(yè)具有明顯的中小企業(yè)特點，表現為規(guī)模較小、缺乏固定的資產和有形存貨，企業(yè)技術含量與市場化程度較低。企業(yè)資源稟賦的轉型升級以及企業(yè)技術含量與市場化程度的提升對于現代制造業(yè)與現代服務業(yè)的轉型升級尤為重要。目前，我國已經進入工業(yè)化中期，產業(yè)結構升級緩慢會阻礙經濟的可持續(xù)發(fā)展。此外，由于我國地區(qū)發(fā)展不平衡，欠發(fā)達地區(qū)由于金融機構數量較少，企業(yè)信貸資源的配置也存在明顯的區(qū)域失衡問題。那么，金融排斥是否導致了中小企業(yè)財務結構上的特殊效應？金融排斥是否會通過阻礙企業(yè)資源稟賦的轉型升級、企業(yè)技術含量與市場化程度的提升影響產業(yè)結構的優(yōu)化？金融排斥是否會進一步加劇經濟增長的區(qū)域失衡問題？本書以我國中小企業(yè)為研究視角，從微觀層面、中觀層面、宏觀層面構建了金融排斥與企業(yè)財務結構、產業(yè)結構、經濟增長的地區(qū)結構之間的關系模型，研究了金融排斥對企業(yè)財務結構、產業(yè)結構、經濟增長的地區(qū)結構三個方面的影響，以期回答上述問題，試圖為金融市場部門、金融管理部門有效增加中小企業(yè)財務結構的穩(wěn)健性、優(yōu)化產業(yè)結構、改善經濟增長的地區(qū)結構提供決策參考，這也是本書對于推進金融服務體系的完善和普惠金融體系構建的實踐意義。

　　金融排斥的概念從20世紀90年代提出以來，國內外學者對金融排斥問題的研究已經取得豐富的成果。有關金融排斥程度的衡量，現有研究還沒有形成一致、成熟的方法與理論，要從整體上把握金融排斥的程度，需要設計一個綜合指標。有關金融排斥效應的研究，現有研究主要以定性分析為主，多圍繞居民、農戶等微觀個體展開，定量分析圍繞金融排斥的地區(qū)差異展開，較少以企業(yè)為切入點研究金融排斥的結構效應。本書首先從理論上分析了金融排斥的理論形成機制與金融排斥結構效應的理論機理；其次，構建了金融排斥指標體系，設計了金融排斥綜合指數，并對我國31個�。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）的金融排斥程度進行測度與分析；最后，以中小企業(yè)作為研究對象，對金融排斥的結構效應進行實證分析，為探究金融服務缺位對企業(yè)財務穩(wěn)健性、產業(yè)結構調整與升級、經濟增長的區(qū)域發(fā)展不平衡等經濟社會問題造成的影響提供新的思路。

　　本課題的研究得到了我的博士生導師李建軍教授的全面指導和幫助，李建軍教授關于金融排斥對經濟發(fā)展的影響的分析思路為本課題的研究指明了方向，在課題研究的過程中給予了耐心、細致的指導。中央財經大學金融學院李健教授、譚小芬教授、應展宇教授、王輝教授、杜惠芬教授、韓復齡教授、劉向麗教授、方意老師、茍琴老師、中央財經大學經濟學院蘭日旭教授對本研究內容提出了許多有益的指導與建議。對外經貿大學吳衛(wèi)星教授、首都經貿大學尹志超教授為本書提出了許多很有價值的寶貴意見。本人根據各位專家提出的建議對部分內容進行了完善，當然，由于本人能力有限，書中難免還存在一些錯誤與遺漏，也懇請讀者批評指正。

　　天津財經大學張丹俊

　　2017年8月30日初稿

　　2017年11月30日終稿