目錄

第一部 分并購(gòu)基礎(chǔ)

第一章 并購(gòu)起源與公司治理
1.1 并購(gòu)起源
1.2 企業(yè)的組織形式
1.3 公司的治理
1.3.1 公司治理的控制權(quán)問(wèn)題
1.3.2 公司治理的法制問(wèn)題
1.4 中國(guó)公司治理的新模式VIE15
1.4.1 VIE的概念
1.4.2 VIE在中國(guó)的實(shí)踐
1.5 平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式
1.5.1 平臺(tái)經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)
1.5.2 平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式
本章小結(jié)
重要概念
課后習(xí)題

第二章 并購(gòu)的概念與范疇
2.1 并購(gòu)的概念
2.1.1 兼并
2.1.2 收購(gòu)
2.2 并購(gòu)的分類體系
2.2.1 根據(jù)并購(gòu)對(duì)象所在行業(yè)劃分
2.2.2 根據(jù)并購(gòu)程序劃分
2.2.3 根據(jù)并購(gòu)雙方意愿劃分
2.2.4 根據(jù)收購(gòu)的標(biāo)的物劃分
2.2.5 根據(jù)并購(gòu)支付方式劃分
2.2.6 其他類型
本章小結(jié)
重要概念
課后習(xí)題

第三章 并購(gòu)浪潮發(fā)展史
3.1 全球六次并購(gòu)浪潮概述
3.2 以橫向并購(gòu)為特征的第一次并購(gòu)浪潮（18951904年）
3.3 以縱向并購(gòu)為特征的第二次并購(gòu)浪潮（19161929年）
3.4 以混合并購(gòu)為特征的第三次并購(gòu)浪潮（19651969年）
3.5 以杠桿并購(gòu)為特征的第四次并購(gòu)浪潮（19811989年）
3.6 以全球性跨國(guó)并購(gòu)為主的第五次并購(gòu)浪潮（19952005年）
3.7 以中國(guó)為主戰(zhàn)場(chǎng)的第六次并購(gòu)浪潮
3.7.1 中國(guó)并購(gòu)史的探索與發(fā)展階段（19842005年）
3.7.2 中國(guó)并購(gòu)史的市場(chǎng)化階段（20052008年）
3.7.3 中國(guó)并購(gòu)活動(dòng)掀起第六次浪潮（2012）
3.8 并購(gòu)浪潮總結(jié)分析
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課后習(xí)題


第二部 分并購(gòu)流程

第四章 并購(gòu)的動(dòng)因
4.1 并購(gòu)理論的發(fā)展
4.1.1 協(xié)同理論
4.1.2 多樣化經(jīng)營(yíng)理論
4.1.3 自大理論
4.1.4 市場(chǎng)勢(shì)力理論
4.1.5 效率理論
4.1.6 價(jià)值低估理論
4.1.7 信息信號(hào)理論
4.1.8 代理成本理論
4.1.9 管理主義理論
4.1.10 自由現(xiàn)金流量理論
4.2 并購(gòu)動(dòng)因的實(shí)證分析
4.2.1 并購(gòu)動(dòng)因的基礎(chǔ)理論
4.2.2 并購(gòu)動(dòng)因的實(shí)證方法
4.3 并購(gòu)動(dòng)因案例分析
4.3.1 國(guó)際醫(yī)藥行業(yè)的并購(gòu)動(dòng)因
4.3.2 中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的并購(gòu)動(dòng)因
4.3.3 中國(guó)電子行業(yè)的并購(gòu)動(dòng)因
4.3.4 中國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)動(dòng)因
4.3.5 中國(guó)飲料業(yè)的并購(gòu)動(dòng)因分析
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課后習(xí)題

第五章 并購(gòu)的戰(zhàn)略
5.1 制定并購(gòu)戰(zhàn)略
5.1.1 并購(gòu)戰(zhàn)略的范疇
5.1.2 并購(gòu)戰(zhàn)略的意義
5.1.3 并購(gòu)戰(zhàn)略的選擇
5.1.4 并購(gòu)戰(zhàn)略的類型
5.1.5 并購(gòu)戰(zhàn)略的制定
5.2 確定并購(gòu)目標(biāo)
5.2.1 尋找并購(gòu)目標(biāo)
5.2.2 分析目標(biāo)企業(yè)
5.2.3 評(píng)估自身實(shí)力
5.3 盡職調(diào)查
5.3.1 盡職調(diào)查的原則
5.3.2 盡職調(diào)查的內(nèi)容
5.3.3 盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)
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課后習(xí)題

第六章 并購(gòu)的價(jià)值評(píng)估
6.1 并購(gòu)價(jià)值評(píng)估綜述
6.2 市場(chǎng)法
6.2.1 可比公司分析法
6.2.2 可比交易分析法
6.2.3 對(duì)市場(chǎng)法的評(píng)價(jià)
6.3 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法（DCF）
6.3.1 DCF法估值思路
6.3.2 DCF法估值模型
6.3.3 DCF法估值步驟
6.3.4 加權(quán)平均資本成本法（WACC）
6.3.5 調(diào)整現(xiàn)值法（APV）
6.3.6 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法（DCF）的評(píng)價(jià)
6.4 實(shí)物期權(quán)估值法
6.4.1 期權(quán)估值基礎(chǔ)：BS模型
6.4.2 二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型
6.4.3 實(shí)物期權(quán)
6.5 其他價(jià)值評(píng)估方法
6.5.1 成本法
6.5.2 經(jīng)濟(jì)附加值法（EVA）
6.6 并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)評(píng)估
6.6.1 協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)生途徑
6.6.2 協(xié)同效應(yīng)的評(píng)估方法
6.6.3 協(xié)同效應(yīng)的悖論
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第七章 并購(gòu)融資
7.1 融資類型
7.2 內(nèi)源性融資
7.3 外部融資
7.3.1 債務(wù)融資
7.3.2 權(quán)益融資
7.4 混合型融資
7.4.1 可轉(zhuǎn)換證券
7.4.2 認(rèn)股權(quán)證
7.5 融資過(guò)程
7.5.1 確定收購(gòu)成本
7.5.2 確定融資工具比例
7.5.3 融資比例及綜合成本
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第八章 并購(gòu)中的會(huì)計(jì)處理
8.1 并購(gòu)會(huì)計(jì)的核算方法
8.1.1 權(quán)益法
8.1.2 購(gòu)買(mǎi)法
8.2 不形成控股合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資的并購(gòu)會(huì)計(jì)處理
8.2.1 初始計(jì)量方法
8.2.2 后續(xù)計(jì)量方法
8.3 分次投資取得控制權(quán)的并購(gòu)會(huì)計(jì)處理
8.3.1 同一控制下分次投資取得控制權(quán)
8.3.2 非同一控制下分次投資取得控股權(quán)
8.3.3 非同一控制下的控股合并
8.3.4 非同一控制下的吸收合并
8.4 同一控制下的企業(yè)合并
8.4.1 同一控制下的控股合并
8.4.2 同一控制下的吸收合并
8.4.3 合并方進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用的處理
8.5 資產(chǎn)注入
8.6 商譽(yù)
8.6.1 商譽(yù)減值測(cè)試
8.6.2 商譽(yù)減值會(huì)計(jì)處理
8.7 案例分析
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重要概念
課后習(xí)題


第三部分 并購(gòu)活動(dòng)與公司控制

第九章 杠桿收購(gòu)
9.1 杠桿收購(gòu)概述
9.1.1 杠桿收購(gòu)的概念
9.1.2 杠桿收購(gòu)的類型
9.1.3 杠桿收購(gòu)的特征
9.2 杠桿收購(gòu)的發(fā)展歷史
9.2.1 杠桿收購(gòu)的起源
9.2.2 杠桿收購(gòu)的發(fā)展
9.3 杠桿收購(gòu)的運(yùn)作方式
9.4 資金來(lái)源
9.4.1 擔(dān)保負(fù)債
9.4.2 無(wú)擔(dān)保負(fù)債
9.4.3 垃圾債券
9.4.4 私募股權(quán)基金
9.5 杠桿收購(gòu)的影響因素
9.5.1 杠桿收購(gòu)的成功因素
9.5.2 杠桿收購(gòu)的失敗因素
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課后習(xí)題

第十章 員工持股計(jì)劃
10.1 員工持股計(jì)劃概述
10.1.1 基本概念
10.1.2 主要類型
10.1.3 運(yùn)作模式
10.1.4 歷史發(fā)展
10.1.5 中國(guó)員工持股計(jì)劃的發(fā)展歷程
10.2 員工持股計(jì)劃在公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用
10.2.1 收購(gòu)
10.2.2 資產(chǎn)剝離
10.2.3 接管防御
10.2.4 解救瀕臨破產(chǎn)的公司
10.2.5 籌集資本
10.3 員工持股計(jì)劃的評(píng)價(jià)
10.3.1 員工持股計(jì)劃的優(yōu)點(diǎn)
10.3.2 員工持股計(jì)劃的缺陷
10.4 經(jīng)典案例評(píng)析
10.4.1 華為員工持股計(jì)劃
10.4.2 美國(guó)西北航空公司的員工持股計(jì)劃
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課后習(xí)題

第十一章 接管防御
11.1 反收購(gòu)
11.1.1 基本概念
11.1.2 動(dòng)因分析
11.1.3 中國(guó)反收購(gòu)現(xiàn)狀
11.2 預(yù)防性反收購(gòu)措施
11.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)安排
11.2.2 反收購(gòu)條款
11.3 對(duì)抗性反收購(gòu)措施
11.3.1 提高收購(gòu)成本
11.3.2 降低收購(gòu)收益或增加收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
11.3.3 帕克曼防御
11.3.4 法律手段
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第十二章 公司重組
12.1 公司重組概述
12.2 公司重組類型
12.2.1 資產(chǎn)重組
12.2.2 股權(quán)重組
12.2.3 財(cái)務(wù)重組
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第十三章 并購(gòu)套利
13.1 基本概念
13.2 并購(gòu)套利方式
13.2.1 現(xiàn)金收購(gòu)
13.2.2 換股收購(gòu)
13.3 并購(gòu)套利風(fēng)險(xiǎn)
13.3.1 內(nèi)部因素
13.3.2 外部因素
13.3.3 并購(gòu)套利失敗案例
13.4 舉牌收購(gòu)
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第十四章 跨國(guó)并購(gòu)
14.1 跨國(guó)并購(gòu)概述
14.1.1 基本概念
14.1.2 跨國(guó)并購(gòu)動(dòng)因
14.1.3 跨國(guó)并購(gòu)效應(yīng)
14.2 中國(guó)跨國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展
14.3 外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)
14.3.1 外資并購(gòu)概述
14.3.2 外資并購(gòu)特征
14.3.3 外資并購(gòu)模式
14.4 中國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)
14.4.1 境外并購(gòu)動(dòng)因
14.4.2 境外并購(gòu)特征
14.4.3 境外并購(gòu)中遇到的挑戰(zhàn)
14.5 經(jīng)典案例
14.5.1 可口可樂(lè)公司收購(gòu)匯源果汁
14.5.2 吉利并購(gòu)沃爾沃
14.5.3 萬(wàn)達(dá)收購(gòu)美國(guó)傳奇
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第四部分并購(gòu)監(jiān)管

第十五章 并購(gòu)的法律環(huán)境
15.1 美國(guó)并購(gòu)監(jiān)管發(fā)展史
15.1.1 1890年《謝爾曼反托拉斯法》
15.1.2 1914年《克萊頓法》
15.1.3 1950年《塞勒凱弗維爾反兼并法》
15.1.4 1968年《威廉姆斯法》與要約收購(gòu)監(jiān)管
15.1.5 1976年《哈特斯科特羅迪奧法》
15.1.6 并購(gòu)監(jiān)管準(zhǔn)則
15.2 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的監(jiān)管
15.2.1 并購(gòu)監(jiān)管原則
15.2.2 并購(gòu)監(jiān)管框架
15.2.3 并購(gòu)監(jiān)管：以上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法為例
15.3 跨國(guó)并購(gòu)的監(jiān)管
15.3.1 國(guó)外對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的監(jiān)管
15.3.2 中國(guó)對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的監(jiān)管
15.3.3 外資并購(gòu)監(jiān)管體系
15.3.4 VIE架構(gòu)公司的監(jiān)管問(wèn)題
15.4 M&A法律流程
15.4.1 預(yù)備程序
15.4.2 調(diào)查程序
15.4.3 執(zhí)行程序
15.4.4 履約程序
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參考文獻(xiàn)