資金擔保鏈風險監(jiān)測與防范機制研究：基于復雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)
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- 作者：李思呈
- 出版時間：2023/2/1
- ISBN：9787509687574
- 出 版 社：經(jīng)濟管理出版社
- 中圖法分類：F832.1
- 頁碼：
- 紙張：
- 版次：1
- 開本：16開
資金擔保鏈風險引發(fā)的“多米諾”負面效應，不僅危及地方金融生態(tài)，形成區(qū)域性金融風險，而且會跨區(qū)域傳染，對我國經(jīng)濟造成巨大威脅，這已成為現(xiàn)代化經(jīng)濟體系中不可忽視的重大風險之一�！熬影菜嘉�，思則有備，有備無患，敢以此規(guī)”�！顿Y金擔保鏈風險監(jiān)測與防范機制研究：基于復雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)》基于復雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，從環(huán)境維、財務(wù)維、結(jié)構(gòu)維等角度對中國資金擔保鏈的整體風險進行了統(tǒng)計與監(jiān)測分析，提出資金擔保鏈核心企業(yè)與關(guān)鍵鏈路識別方法，構(gòu)建改進的資金擔保鏈風險傳染模型，并提出資金鏈、擔保鏈“兩鏈”風險的防控對策。
自2000年以來，資金擔保鏈風險一直是政府和企業(yè)較為關(guān)注的熱點問題，其引發(fā)的“多米諾負面效應”，不僅危及地方金融生態(tài)，形成區(qū)域性金融風險，而且會跨區(qū)域傳染，對我國經(jīng)濟造成巨大威脅。2017年，全國金融工作會議進一步提到，要把主動防范化解系統(tǒng)性金融風險放在更加重要的位置，科學防范，早識別、早預警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范化解重點領(lǐng)域風險。
擔保網(wǎng)絡(luò)風險已成為現(xiàn)代化經(jīng)濟體系中不可忽視的重大風險之一。在經(jīng)濟增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期”疊加的背景下，企業(yè)資金鏈與擔保鏈交互疊加形成的“兩鏈”風險有所增加且呈現(xiàn)非線性累積態(tài)勢。同時，隨著擔保網(wǎng)絡(luò)范圍的不斷擴大，進一步加速了行業(yè)和區(qū)域系統(tǒng)性風險的演化進度�！皟涉湣憋L險一旦爆發(fā)，將導致企業(yè)相互脫保，銀行爭相收貸，銀企間信任度驟降，區(qū)域金融生態(tài)遭受破壞，對實體經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不利影響（劉淑春和林漢川，2017）。從全局出發(fā)，基于資金擔保鏈交織而成的復雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，深入剖析擔保網(wǎng)絡(luò)所處的環(huán)境維、擔保網(wǎng)絡(luò)內(nèi)企業(yè)的財務(wù)維、擔保網(wǎng)絡(luò)本身的結(jié)構(gòu)維三維特征，以幫助建立針對性、適應性的風險防范機制無疑變得越來越迫切，對于未來中國遭受擔保鏈傳染性風險的預警和化解，無疑具有重要的理論及現(xiàn)實意義。
我們系統(tǒng)梳理了資金擔保鏈風險相關(guān)理論文獻，總結(jié)了資金擔保鏈風險形成機理和風險預警的指標與模型。我們跳出復雜的數(shù)學模型和理論框架束縛，對2008~2019年中國資金擔保鏈風險的整體情況進行了系統(tǒng)的統(tǒng)計與監(jiān)測分析，提出了資金擔保鏈核心企業(yè)與關(guān)鍵鏈路識別方法，構(gòu)建了改進之后的資金擔保鏈風險傳染模型。然后，我們基于監(jiān)測與仿真結(jié)果提出了資金鏈、擔保鏈“兩鏈”風險的防控對策，以供決策部門參考�？紤]到中國資本市場發(fā)展在金融風險防范中的重要性以及數(shù)據(jù)的公開性和可獲得性，我們以中國上市公司為出發(fā)點，通過CSMAR數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對2008~2019年中國上市公司各省份資金擔保鏈數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)整理。本書所統(tǒng)計和監(jiān)測的資金擔保鏈僅僅是現(xiàn)實情況的冰山一角，但是本書中大量的數(shù)據(jù)樣本依然能夠反映一定規(guī)律性內(nèi)容。具體地，我們從資金擔保鏈的擔保期限、擔保金額、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、核心企業(yè)、關(guān)鍵鏈路和典型個案給出資金擔保鏈監(jiān)測的一個系統(tǒng)框架，并基于這一框架，提出中國上市公司資金擔保鏈的核心企業(yè)和關(guān)鍵鏈路識別算法。需要特別說明的是，本書中所述的核心企業(yè)和關(guān)鍵鏈路，并不意味著某個企業(yè)或者某個擔保關(guān)系具有重大風險；與之相反，經(jīng)過我們的對比分析發(fā)現(xiàn)，很多核心企業(yè)在大部分傳統(tǒng)財務(wù)表現(xiàn)上往往優(yōu)于資金擔保鏈中的非核心企業(yè)。這一發(fā)現(xiàn)也十分契合當前中國關(guān)系型社會的現(xiàn)實。在地方上，優(yōu)秀的上市公司更容易發(fā)揮龍頭作用，帶動當?shù)鼗蛘吲c之有關(guān)聯(lián)的中小企業(yè)向前發(fā)展。因此，這些公司能夠在資金擔保鏈中占據(jù)核心位置�！熬影菜嘉�，思則有備，有備無患�！弊R別核心企業(yè)和關(guān)鍵鏈路的作用主要在于監(jiān)測資金擔保鏈的財務(wù)健康狀況，因為核心企業(yè)和關(guān)鍵鏈路的健康穩(wěn)定直接關(guān)系到資金擔保鏈的穩(wěn)健運行。
李思呈，管理學博士，華中農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院副教授、碩士生導師。主要研究方向為投融資管理與風險管理。主持國家社會科學基金、教育部哲學社會科學研究后期資助項目、湖北省社會科學基金后期資助項目等國家、省部級項目3項，參與國家、省部級科研項目多項。在《會計研究》《中國管理科學》等期刊發(fā)表論文10余篇。
第1章 資金擔保鏈的現(xiàn)狀分析
1．1 資金擔保鏈數(shù)量分布
1．2 資金擔保鏈解散情況
1．3 資金擔保鏈節(jié)點分布
1．4 資金擔保鏈的經(jīng)濟效應
本章小結(jié)
第2章 資金擔保鏈風險形成機理
2．1 金融網(wǎng)絡(luò)風險的形成機理
2．2 擔保鏈風險形成機理
2．3 資金鏈風險的形成機理
本章小結(jié)
第3章 資金擔保鏈風險預警指標與模型
3．1 資金擔保鏈風險預警指標
3．2 資金擔保鏈風險傳染模型
3．3 金融網(wǎng)絡(luò)風險預警指標
3．4 金融網(wǎng)絡(luò)風險預警模型
本章小結(jié)
第4章 資金擔保鏈擔保期限和擔保金額監(jiān)測分析
4．1 2014～2019年資金擔保鏈被擔保企業(yè)分析
4．2 2008～2019年資金擔保鏈擔保企業(yè)分析
本章小結(jié)
第5章 資金擔保鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征監(jiān)測分析
5．1 復雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征分析
5．2 資金擔保鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征監(jiān)測分析
5．3 資金擔保鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點結(jié)構(gòu)特征監(jiān)測分析
本章小結(jié)
第6章 資金擔保鏈核心企業(yè)識別與監(jiān)測
6．1 資金擔保鏈核心企業(yè)識別指標
6．2 資金擔保鏈核心企業(yè)識別方法
6．3 資金擔保鏈核心企業(yè)數(shù)量的總體情況
6．4 資金擔保鏈核心企業(yè)財務(wù)狀況時間趨勢分析
6．5 資金擔保鏈核心企業(yè)與非核心企業(yè)的組間差異分析
本章小結(jié)
第7章 資金擔保鏈關(guān)鍵鏈路識別與監(jiān)測
7．1 資金擔保鏈關(guān)鍵鏈路識別指標
7．2 資金擔保鏈關(guān)鍵鏈路識別方法
7．3 資金擔保鏈關(guān)鍵鏈路的特征分析
本章小結(jié)
第8章 典型資金擔保鏈個案監(jiān)測分析
8．1 東北地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．2 華北地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．3 華東地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．4 華南地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．5 華中地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．6 西北地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．7 西南地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測分析
8．8 各地區(qū)典型資金擔保鏈監(jiān)測橫向分析
本章小結(jié)
第9章 資金擔保鏈風險傳染仿真與防范策略模擬
9．1 問題的提出
9．2 資金擔保鏈風險傳染的特征分析
9．3 資金擔保鏈風險傳染的模型構(gòu)建
9．4 資金擔保鏈風險傳染的仿真分析
9．5 資金擔保鏈風險傳染的防范策略模擬
本章小結(jié)
第10章 基于監(jiān)測預警的資金擔保鏈風險防控對策
10．1 資金鏈風險的防控對策
10．2 擔保鏈風險傳染的防控對策
第11章 結(jié)論與展望
11．1 主要結(jié)論
11．2 研究展望
參考文獻
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