2023年，多重困難挑戰(zhàn)交織疊加。世界經(jīng)濟復(fù)蘇乏力，地緣政治沖突加劇，中國經(jīng)濟發(fā)展既要面對國外復(fù)雜嚴峻的風險挑戰(zhàn)，又要應(yīng)對國內(nèi)多重因素交織疊加帶來的壓力。并購重組交易作為促進企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和提振資本市場活力的重要手段，在當前環(huán)境下有望受到更多的關(guān)注和重視。有鑒于此，中國人民大學(xué)國際并購與投資研究所組織編寫本書。
本書旨在通過較為全面、客觀地回顧2023年國內(nèi)上市公司并購重組市場的發(fā)展狀況，深入解析并購重組市場的重要特征和發(fā)展趨勢，總結(jié)經(jīng)驗規(guī)律，為各方?jīng)Q策者把握市場脈絡(luò)、制定發(fā)展戰(zhàn)略提供參考依據(jù)。
本書分析了2023年中國上市公司重大資產(chǎn)重組的總體趨勢和特征，并進一步挖掘了并購重組市場的行業(yè)和區(qū)域特征，分析了并購重組的目的、并購方式和支付方式。本書還專門就若干熱點領(lǐng)域和重點課題開展了專題研究，通過深入挖掘和細致梳理，提供更具針對性和實踐性的解析，包括國企并購重組專題、新能源行業(yè)并購專題、并購重組審核專題、破除重整專題和并購公告市場效應(yīng)專題。
除了專題研究外，本書選取了部分交易規(guī)模較大、影響力較強或者案例性較強的交易，通過案例分析幫助讀者更加直觀地理解并購重組活動的內(nèi)在機制。如中航電測收購案、比亞迪電子收購案、中國電科與華錄集團重組案等。最后，本書還對2023年并購重組新規(guī)進行了簡要分析。
汪昌云:中國人民大學(xué)金融學(xué)教授博士生導(dǎo)師，國際并購與投資研究所所長，教育BU長江學(xué)者特聘教授，享受國務(wù)院政府特殊津貼專家。2007年獲國家杰出青年科學(xué)基金資助，2013年入選百千萬人才工程國家級人選。研究領(lǐng)域包括資產(chǎn)定價、公司治理、金融衍生工具，在《管理研究雜志》(Journal of Management Studies )、《銀行與金融學(xué)報》(Journal of Bankingand Finance)、《經(jīng)濟研究》、《管理世界》、《金融研究》等高水平中英文期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文50余篇，出版專著教材20余部。
王行健:中國人民大學(xué)金融工程博士，現(xiàn)為中國人民大學(xué)國際并購與投資研究所助理研究員，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)工商管理學(xué)院企業(yè)可持續(xù)發(fā)展系講師，中國ESG研究院研究員。主要研究領(lǐng)域為公司金融、環(huán)境社會治理(ESG)、企業(yè)并購等，研究成果發(fā)表于《金融穩(wěn)定學(xué)報》(Journal of FinanciaStability)、《國際商業(yè)與金融研究》(Research in International Business andFinance)、《審計研究》、《投資研究》等高水平中英文學(xué)術(shù)期刊。
目錄
第１章 并購重組市場趨勢與特征／１
�。�.１ 并購重組市場趨勢：總體遇冷／２
�。�.２ 上市公司兼并與收購／８
１.３ 國有上市公司與非國有上市公司／１２
�。�.４ 公司并購與上市地點／１９
�。�.５ 并購交易規(guī)模排名前十案例／２４
�。�.６ 并購中介分析／３０
第２章 并購重組市場行業(yè)與區(qū)域特征／３８
�。�.１ 并購市場的行業(yè)分析／３９
２.２ 并購市場的區(qū)域特征／６４
第３章 并購目的、并購方式與支付方式／９３
�。�.１ 并購目的分析／９３
�。�.２ 并購方式分析／１０３
３.３ 支付方式分析／１１３
第４章 上市公司重大資產(chǎn)重組／１２３
�。�.１ 上市公司重大資產(chǎn)重組的類型／１２４
４.２ 上市公司重大資產(chǎn)重組市場的趨勢與特征／１２５
�。�.３ 監(jiān)管關(guān)注事項／１４３
第５章 并購重組專題研究／１５３
５.１ 國有企業(yè)并購重組／１５３
�。�.２ 新能源行業(yè)并購熱潮持續(xù)升溫／１６６
５.３ 并購重組審核／１７５
�。�.４ 破產(chǎn)重整／１８４
５.５ 并購公告市場效應(yīng)／１９７
第６章�。玻埃玻衬瓴①徶亟M典型案例／２０６
�。�.１ 中航電測蛇吞象式收購航空工業(yè)成飛／２０６
�。�.２ 電子制造巨頭強強聯(lián)手：比亞迪電子并購捷普／２１１
�。�.３ 重慶百貨反向吸收合并重慶商社／２１６
６.４ 中外資數(shù)據(jù)資產(chǎn)之爭：秦淮數(shù)據(jù)被私有化／２２２
�。�.５ 中國電科與華錄集團兩大央企重組：補全補強信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈／２３０
第７章�。玻埃玻衬瓴①徶亟M新規(guī)簡析／２３７
�。�.１ 并購重組新規(guī)介紹／２３７
�。�.２ 重大資產(chǎn)重組規(guī)則的具體調(diào)整／２４５
�。�.３ 新公司法對上市公司并購重組的影響分析／２５９
７.４ 總結(jié)與展望／２６２
附錄：數(shù)據(jù)說明及重要術(shù)語釋義／２６６
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