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價值投資策略的有效性——解讀非理性資本市場 關(guān)于價值投資策略的有效性探索一直是經(jīng)濟學(xué)者們研究資本市場的熱點和難點問題,國內(nèi)外專家學(xué)者基于我國證券市場的價值投資策略是否有效也做了較多研究,成果也比較豐富。綜觀現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn),基于信息影響下市場波動的價值投資策略存在著一些不足,本書針對研究的不足,進行了探索,以謠言為非正式渠道信息的代表和以新聞聯(lián)播為正式渠道信息的代表兩個渠道研究非財報信息對市場波動的影響,并通過量化羊群效應(yīng)分析其內(nèi)部傳導(dǎo)機制,發(fā)現(xiàn)財務(wù)信息能抑制羊群效應(yīng),最后,本書據(jù)此設(shè)計包括情緒、政策及財務(wù)等因素的 DMA 多因子模型,研究價值投資策略在我國證券市場的有效性。
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