作為《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國證券投資基金法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國中國人民銀行法》等多部法律的起草人、修訂人,作為我國資管行業(yè)特別是信托業(yè)的立法、監(jiān)管、自律與實踐發(fā)展變遷的親歷者,中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國慈善聯(lián)合會慈善信托委員會主任蔡概還,將其十多年的立法生涯、二十多年的監(jiān)管和實踐工作中的所見所聞所思所感集結(jié)成冊,出版了《資產(chǎn)管理與財富傳承》一書。
資產(chǎn)管理,從廣義看包括財產(chǎn)所有人將資產(chǎn)交由他人管理的各項資產(chǎn)管理活動。本書對資產(chǎn)管理相關(guān)理論進(jìn)行了盡可能全面的介紹,全書從資產(chǎn)管理的概念和要件開始,追溯到中國古代涉及資產(chǎn)管理的相關(guān)古籍。結(jié)合實踐,介紹了資產(chǎn)隔離的三種法律工具,并對其在投資基金、資產(chǎn)證劵化、家族財富管理中的應(yīng)用邏輯做了闡釋。接下來,對我國信托法律制度、投資基金法律制度進(jìn)行介紹,再此基礎(chǔ)上,闡明資產(chǎn)管理與信義義務(wù)的關(guān)系,對其風(fēng)險管理進(jìn)行闡述,最后對資產(chǎn)管理在社會公益中應(yīng)用的基本原理和實踐做了介紹。本書的出版旨在為我國資產(chǎn)管理的長效發(fā)展提供有益參考,更好地保護(hù)投資者利益,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。
蔡概還,廣東省大埔縣人,1971年出生,曾先后就職于國家立法機(jī)關(guān)、金融監(jiān)督管理部門、金融機(jī)構(gòu)、金融行業(yè)協(xié)會等單位,主要從事經(jīng)濟(jì)金融特別是資產(chǎn)管理方面的立法監(jiān)管、實踐和自律等工作,F(xiàn)為中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國慈善聯(lián)合會慈善信托委員會主任。
參加工作以來,蔡概還曾先后擔(dān)任信托法、投資基金法起草組成員,自1994年至2001 年負(fù)責(zé)執(zhí)筆起草《中華人民共和國信托法》,自 1998 年至 2003 年負(fù)責(zé)執(zhí)筆起草《中華人民共和國證券投資基金法》。同時,還參與起草或修訂了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等法律;參與了信貸資產(chǎn)證券化、流動資金貸款、個人貸款、集合資金信托計劃、房地產(chǎn)信托投資基金、公益慈善信托等方面的理論研究和制度建設(shè)工作。多次赴歐美亞等十多個發(fā)達(dá)國家和地區(qū)進(jìn)行考察,對境內(nèi)外金融業(yè)進(jìn)行了廣泛走訪和調(diào)研,熟諳境內(nèi)外資產(chǎn)管理的淵源、發(fā)展歷史、業(yè)務(wù)變遷和變革途徑,在資產(chǎn)管理和財富傳承方面積累了較為豐富的知識和經(jīng)驗。
第一章 資產(chǎn)管理的概念與要件 1
一、 引言 1
二、 資產(chǎn)管理的定義、 特征與意義 4
三、 資產(chǎn)管理的基本要件: 資產(chǎn)隔離是核心要素 12
四、 資產(chǎn)隔離的內(nèi)容與實現(xiàn)途徑 16
第二章 資產(chǎn)隔離的法律工具 27
一、 資產(chǎn)隔離的法律工具之一: 信托 27
二、 資產(chǎn)隔離的法律工具之二: 特殊公司 47
三、 資產(chǎn)隔離的法律工具之三: 有限合伙 54
四、 三種資產(chǎn)隔離工具的比較與融合 59
第三章 資產(chǎn)隔離工具在投資基金中的應(yīng)用 64
一、 信托型基金 64
二、 公司型基金 70
三、 有限合伙型基金 77
四、 本章小結(jié) 83
第四章 資產(chǎn)隔離工具在資產(chǎn)證券化中的應(yīng)用 89
一、 資產(chǎn)證券化的概念、 種類和特征 89
二、資產(chǎn)證券化的特殊目的載體(SPV): 特殊目的信托(SPT)
與特殊目的公司 (SPC) 98
三、 特殊目的公司存在重大制度缺陷 104
四、 我國對特殊目的載體的選擇 107
第五章 資產(chǎn)隔離工具在家族財富管理中的應(yīng)用 115
一、 信托適合于家族財富管理的制度安排 115
二、 家族信托概念及其作用與價值 126
三、 家族信托的功能與應(yīng)用 132
四、 消除認(rèn)識誤區(qū), 促進(jìn)我國家族信托健康發(fā)展 159
第六章 我國的信托法律制度 165
一、 我國的信托立法與主要爭議回顧 165
二、 我國 《信托法》 的主要內(nèi)容及評價 170
三、 有關(guān)信托的比較與分析 190
四、 關(guān)于信托的分類與應(yīng)用 198
第七章 我國的投資基金法律制度 228
一、 我國的投資基金立法與主要爭議回顧 228
二、 我國 《基金法》 兩次修訂的內(nèi)容變化 241
三、 我國的契約型基金實質(zhì)為信托型基金 247
四、 對發(fā)展公司型基金、 有限合伙型基金等問題的思考 261
第八章 資產(chǎn)管理與信義義務(wù) 273
一、 境外關(guān)于信義義務(wù)的一般原則 273
二、 我國關(guān)于信義義務(wù)的原則性規(guī)定 288
三、 對私募資管業(yè)務(wù)信義義務(wù)的細(xì)化建議 304
四、 對資產(chǎn)管理人履行信義義務(wù)的建議 311
第九章 資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 319
一、 風(fēng)險概念與種類 319
二、 資管機(jī)構(gòu)層面的風(fēng)險管理 332
三、 資管產(chǎn)品層面的風(fēng)險管理 338
第十章 資產(chǎn)管理與社會公益 362
一、 公益慈善信托的基本原理 362
二、 慈善信托的功能與應(yīng)用 384
三、 發(fā)展公益慈善信托, 助力共同富裕 397
參考文獻(xiàn) 405