作為金融學的主干基礎課之一，國際金融講述匯率與國際收支、國際金融理論與政策、外匯交易實務以及國際金融市場等內容，是學習其他金融類課程的先修課程。該課程涵蓋了貨幣銀行學、國際經(jīng)濟學、開放經(jīng)濟下的宏觀經(jīng)濟學、匯率經(jīng)濟學、證券投資、跨國公司金融、國際銀行業(yè)、項目評估、貨幣經(jīng)濟學等課程的部分內容。
從邏輯框架上看，本書主要包括四個部分的內容。第一部分介紹國際金融的基礎知識，包括匯率基礎和國際收支；第二部分講述國際金融理論，包括國際收支調節(jié)理論、匯率決定理論以及開放經(jīng)濟條件下的宏觀經(jīng)濟政策；第三部分講述國際金融實務，包括各種外匯交易的原理及其運用；第四部分是國際金融制度與國際金融市場，包括國際貨幣制度、國際金融市場、國際銀行業(yè)與國際金融機構、國際資本流動等。
呂隨啟
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呂隨啟，北京大學經(jīng)濟學院副教授，經(jīng)濟學博士。從事金融學的教學科研，作為北京大學貨幣銀行學、國際金融兩門骨干基礎課的聘任主講教師，具有豐富的經(jīng)驗，曾經(jīng)多次榮獲教師稱號。除此之外，還開設了匯率經(jīng)濟學、金融經(jīng)濟學、金融衍生工具等課程。在專業(yè)研究方向上，對于利率、匯率、貨幣政策、股票市場等具有比較獨特而又深入的研究，并且對于個人股票投資、房地產(chǎn)投資有的實踐經(jīng)驗。
王曙光
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王曙光，山東萊州人。先后獲北京大學經(jīng)濟學學士、碩士與博士學位。現(xiàn)任北京大學經(jīng)濟學院教授，博士生導師，北京大學產(chǎn)業(yè)與文化研究所常務副所長。主要研究領域為中國經(jīng)濟史與思想史、農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展、金融治理與金融文化。已出版經(jīng)濟學著作《維新中國：中華人民共和國經(jīng)濟史論》《中國經(jīng)濟》《中國農(nóng)村》《中國愿景》《金融文化》《文化中國》《中國扶貧》《產(chǎn)權、治理與國有企業(yè)改革》《制度、技術與國有企業(yè)改革》《金融倫理學》《農(nóng)村金融學》《普惠金融》等三十余部，并出版《論語心歸》《老子心詮》《周易心解》《孟子心證》《大學心法》《中庸心履》等哲學思想史著作。
宋芳秀
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宋芳秀，北京大學經(jīng)濟學院教授，經(jīng)濟學博士，研究方向為貨幣理論和政策、國際金融和資產(chǎn)定價，在經(jīng)濟學重點期刊上發(fā)表學術論文50余篇，出版專著及譯著多部，主持國家社會科學基金項目、北京市哲學社會科學項目等省部級課題4項，參與多項省部級課題研究。多次獲北京大學教學優(yōu)秀獎、經(jīng)濟學院教學優(yōu)秀獎，曾獲北京市教學成果一等獎、北京大學工商銀行獎教金、中國發(fā)展研究獎等多個教學科研獎項。
第一篇 國際金融基礎
第一章 全球化背景下的外匯市場與匯率制度 ……………………………………… (3)
第一節(jié) 全球化開放經(jīng)濟與外匯市場 …………………………………………… (3)
第二節(jié) 外匯的內涵與分類 ……………………………………………………… (4)
第三節(jié) 外匯市場的特征和參與者 ……………………………………………… (7)
第四節(jié) 匯率的內涵與標價方法 ………………………………………………… (8)
第五節(jié) 匯率的種類 ……………………………………………………………… (10)
第六節(jié) 即期匯率、遠期匯率與掉期率 ………………………………………… (15)
第七節(jié) 基本匯率和套算匯率 ………………………………………………… (16)
第八節(jié) 匯率差異與外匯市場中的套匯行為 …………………………………… (18)
第九節(jié) 匯率制度的歷史演變 …………………………………………………… (19)
第十節(jié) 固定匯率制度和浮動匯率制度的爭論 ………………………………… (21)
第十一節(jié) 外匯市場的管制:利與弊 …………………………………………… (25)
本章術語 …………………………………………………………………………… (34)
本章總結 …………………………………………………………………………… (34)
思考和練習 ………………………………………………………………………… (34)
第二章 匯率決定基礎及其影響因素 ………………………………………………… (36)
第一節(jié) 信息、匯率反應及其本質 ……………………………………………… (36)
第二節(jié) 即期匯率決定的簡單模型 ……………………………………………… (38)
第三節(jié) 遠期交易的動機類型與遠期匯率決定機制 …………………………… (40)
第四節(jié) 金本位制度下的匯率決定機制 ………………………………………… (43)
第五節(jié) 紙幣本位下影響匯率的因素 …………………………………………… (44)
本章術語 …………………………………………………………………………… (49)
本章總結 …………………………………………………………………………… (49)
思考和練習 ………………………………………………………………………… (49)
第三章 國際收支及其平衡表 ………………………………………………………… (50)
第一節(jié) 國際收支概述 ………………………………………………………… (50)
第二節(jié) 國際收支平衡表及其構成 ……………………………………………… (53)
第三節(jié) 國際收支平衡表的記錄規(guī)則與方法 …………………………………… (58)
第四節(jié) 國際收支盈余與赤字 …………………………………………………… (62)
第五節(jié) 國際收支的局部差額分析方法 ………………………………………… (63)
第六節(jié) 國際收支的平衡與失衡 ………………………………………………… (70)
第七節(jié) 國際收支和國民賬戶 …………………………………………………… (72)
第八節(jié) 國際收支失衡對國民經(jīng)濟的影響 ……………………………………… (75)
第九節(jié) 國際收支失衡的自動調節(jié)機制和自覺調節(jié)機制 ……………………… (76)
本章術語 …………………………………………………………………………… (78)
本章總結 …………………………………………………………………………… (78)
思考和練習 ………………………………………………………………………… (79)
第二篇 國際金融理論
第四章 國際收支調節(jié)理論 …………………………………………………………… (83)
第一節(jié) 引言 ……………………………………………………………………… (83)
第二節(jié) 國際收支調節(jié)的價格分析法 …………………………………………… (84)
第三節(jié) 國際收支調節(jié)的收入分析法 …………………………………………… (88)
第四節(jié) 國際收支調節(jié)的吸收分析法 ………………………………………… (91)
第五節(jié) 國際收支調節(jié)的貨幣分析法 …………………………………………… (93)
本章術語 …………………………………………………………………………… (96)
本章總結 …………………………………………………………………………… (96)
思考和練習 ………………………………………………………………………… (97)
第五章 匯率決定理論一:購買力平價理論 ………………………………………… (98)
第一節(jié) 概論 ……………………………………………………………………… (98)
第二節(jié) 國際平價條件及其意義 ………………………………………………… (99)
第三節(jié) 購買力平價理論與一價定律 ………………………………………… (101)
第四節(jié) 絕對購買力平價和相對購買力平價 ………………………………… (102)
第五節(jié) 購買力平價理論的擴展表述 ………………………………………… (105)
第六節(jié) 對購買力平價的經(jīng)驗驗證及其解釋 ………………………………… (106)
第七節(jié) 結論 …………………………………………………………………… (112)
本章術語 ………………………………………………………………………… (114)
本章總結 ………………………………………………………………………… (114)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (114)
第六章 匯率決定理論二:利率平價理論 …………………………………………… (115)
第一節(jié) 長期中和短期中影響匯率的因素 …………………………………… (115)
第二節(jié) 遠期交易、套利與拋補套利 …………………………………………… (116)
第三節(jié) 利率平價的推導 ……………………………………………………… (118)
第四節(jié) 利率平價、掉期交易與套利機會 ……………………………………… (120)
第五節(jié) 以預期回報率推導的利率平價 ……………………………………… (121)
第六節(jié) 外匯市場的均衡 ……………………………………………………… (123)
第七節(jié) 預期回報率曲線的位移和匯率的變動 ……………………………… (124)
第八節(jié) 利率變動和貨幣增長變動對匯率的影響 …………………………… (125)
第九節(jié) 結論 …………………………………………………………………… (127)
本章術語 ………………………………………………………………………… (130)
本章總結 ………………………………………………………………………… (130)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (130)
第七章 匯率決定理論三:匯率決定的貨幣主義模型 ……………………………… (132)
第一節(jié) 引言 …………………………………………………………………… (132)
第二節(jié) 貨幣主義模型的共同假定和不同假定 ……………………………… (133)
第三節(jié) 彈性價格貨幣模型 …………………………………………………… (134)
第四節(jié) 多恩布什粘性價格貨幣模型:基本思想 ……………………………… (135)
第五節(jié) 對多恩布什模型的進一步規(guī)范解釋 ………………………………… (137)
第六節(jié) 粘性價格貨幣模型的另一種解釋:預期回報率曲線 ………………… (141)
第七節(jié) 弗蘭克爾的實際利率差異模型 ……………………………………… (143)
第八節(jié) 結論 …………………………………………………………………… (145)
本章術語 ………………………………………………………………………… (146)
本章總結 ………………………………………………………………………… (146)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (146)
第八章 匯率決定理論四:資產(chǎn)組合均衡模型 ……………………………………… (147)
第一節(jié) 引言 …………………………………………………………………… (147)
第二節(jié) 資產(chǎn)組合均衡模型 …………………………………………………… (148)
第三節(jié) 各種資產(chǎn)市場曲線和模型的均衡 …………………………………… (150)
第四節(jié) 外匯操作、公開市場操作和沖銷性外匯操作 ………………………… (152)
第五節(jié) 資產(chǎn)組合模型的長期動態(tài)變化 ……………………………………… (155)
第六節(jié) 風險預期變化和財政擴張的效應 …………………………………… (156)
第七節(jié) 結論 …………………………………………………………………… (158)
本章術語 ………………………………………………………………………… (159)
本章總結 ………………………………………………………………………… (159)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (159)
第九章 開放經(jīng)濟條件下的宏觀經(jīng)濟政策 ………………………………………… (160)
第一節(jié) 內部均衡、外部均衡與政策工具 ……………………………………… (160)
第二節(jié) 斯旺圖形、丁伯根法則和米德沖突 …………………………………… (161)
第三節(jié) 開放經(jīng)濟中 IS、LM、BP 曲線的推導 ………………………………… (163)
第四節(jié) IS-LM-BP 模型的均衡和影響因素 …………………………………… (168)
第五節(jié) 固定匯率和浮動匯率下的內部均衡和外部均衡 …………………… (170)
第六節(jié) 資本完全流動下的匯率制度選擇 …………………………………… (173)
第七節(jié) 蒙代爾搭配原則 ……………………………………………………… (175)
第八節(jié) 蒙代爾 弗萊明模型的局限性和意義 ………………………………… (176)
本章術語 ………………………………………………………………………… (178)
本章總結 ………………………………………………………………………… (178)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (178)
第三篇 國際金融實務
第十章 主要外匯交易及其基本原理 ……………………………………………… (181)
第一節(jié) 外匯交易基礎 ………………………………………………………… (181)
第二節(jié) 外匯交易的基本種類 ………………………………………………… (185)
第三節(jié) 外匯風險及其管理 …………………………………………………… (191)
本章術語 ………………………………………………………………………… (199)
本章總結 ………………………………………………………………………… (199)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (200)
第十一章 外匯期貨與期權交易 …………………………………………………… (201)
第一節(jié) 外匯期貨交易 ………………………………………………………… (201)
第二節(jié) 外匯期權交易 ………………………………………………………… (208)
本章術語 ………………………………………………………………………… (215)
本章總結 ………………………………………………………………………… (215)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (215)
第十二章 互換交易的原理及其應用 ……………………………………………… (216)
第一節(jié) 互換交易的定義及其歷史淵源 ……………………………………… (216)
第二節(jié) 利率互換的原理及其應用 …………………………………………… (218)
第三節(jié) 貨幣互換的原理及其應用 …………………………………………… (222)
第四節(jié) 互換交易的報價與市場慣例 ………………………………………… (226)
第五節(jié) 互換交易的風險評估 ………………………………………………… (228)
第六節(jié) 互換交易合約的流動性 ……………………………………………… (231)
本章術語 ………………………………………………………………………… (233)
本章總結 ………………………………………………………………………… (234)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (235)
第四篇 國際金融制度與國際金融市場
第十三章 國際貨幣制度及其演變 ………………………………………………… (239)
第一節(jié) 國際貨幣制度概述 …………………………………………………… (239)
第二節(jié) 國際金本位制度 ……………………………………………………… (241)
第三節(jié) 布雷頓森林體系 ……………………………………………………… (245)
第四節(jié) 牙買加體系 …………………………………………………………… (252)
本章術語 ………………………………………………………………………… (257)
本章總結 ………………………………………………………………………… (257)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (257)
第十四章 歐洲貨幣體系與歐洲貨幣聯(lián)盟 ………………………………………… (258)
第一節(jié) 貨幣一體化 …………………………………………………………… (258)
第二節(jié) 歐洲貨幣體系 ………………………………………………………… (260)
第三節(jié) 歐洲貨幣聯(lián)盟 ………………………………………………………… (263)
第四節(jié) 歐債危機 ……………………………………………………………… (267)
本章術語 ………………………………………………………………………… (270)
本章總結 ………………………………………………………………………… (270)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (271)
第十五章 國際金融市場 …………………………………………………………… (272)
第一節(jié) 國際金融市場概述 …………………………………………………… (272)
第二節(jié) 國際貨幣市場 ………………………………………………………… (279)
第三節(jié) 國際資本市場 ………………………………………………………… (284)
第四節(jié) 歐洲貨幣市場 ………………………………………………………… (292)
本章術語 ………………………………………………………………………… (299)
本章總結 ………………………………………………………………………… (299)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (300)
第十六章 國際銀行業(yè)與國際金融機構 …………………………………………… (301)
第一節(jié) 國際銀行業(yè) …………………………………………………………… (301)
第二節(jié) 國際金融機構 ………………………………………………………… (306)
本章術語 ………………………………………………………………………… (313)
本章總結 ………………………………………………………………………… (314)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (314)
第十七章 國際資本流動 …………………………………………………………… (315)
第一節(jié) 國際資本流動概述 …………………………………………………… (315)
第二節(jié) 債務危機 ……………………………………………………………… (319)
第三節(jié) 東南亞金融危機 ……………………………………………………… (324)
第四節(jié) 美國次貸危機 ………………………………………………………… (327)
本章術語 ………………………………………………………………………… (332)
本章總結 ………………………………………………………………………… (332)
思考和練習 ……………………………………………………………………… (332)
參考書目 ……………………………………………………………………………… (333)
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