本書構(gòu)建了不同于目前已有的公司治理、基金公司治理和公司型基金治理的全新的契約型基金治理評(píng)價(jià)體系，并據(jù)此設(shè)計(jì)了契約型基金治理指數(shù)。應(yīng)用該指數(shù)對(duì)中國市場中的129家基金公司旗下的4924只公募證券投資基金的治理效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)和多維度的比較分析。本書還首次從名義契約出發(fā)推導(dǎo)出了綜合考慮顯性激勵(lì)和隱性激勵(lì)的共同激勵(lì)機(jī)制模型，并采用持股集中度和持倉換手率兩個(gè)指標(biāo)刻畫了基金經(jīng)理在共同激勵(lì)機(jī)制下的行為選擇。本書還創(chuàng)新性地從共同代理理論出發(fā)構(gòu)建了契約型基金中基金公司股東、持有人與基金經(jīng)理三方之間利益關(guān)系的理論模型，并應(yīng)用該模型對(duì)現(xiàn)實(shí)中的管理人持基計(jì)劃與浮動(dòng)管理費(fèi)率等問題給出了理論闡述和模擬分析。此外，本書還通過七個(gè)專題的研究，對(duì)我國市場中基金治理的幾個(gè)重要的理論和實(shí)踐問題進(jìn)行了深度考察。在上述研究的基礎(chǔ)上，本書提出了改進(jìn)我國證券投資基金治理的有針對(duì)性、可操作、可比較的意見、建議。
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天津師范大學(xué)本科，南開大學(xué)碩士，南開大學(xué)博士2002年獲得博士學(xué)位后在南開大學(xué)金融系任教國務(wù)院有關(guān)部委特聘研究員，天津市委有關(guān)部門智庫專家，天津市政府有關(guān)部門特約研究員，民建天津市委會(huì)智庫專家
目錄
第一章 基金治理和公司治理 1
第一節(jié) 公司治理和基金治理概述 1
第二節(jié) 為什么要研究基金治理 5
第三節(jié) 基金治理的目的和結(jié)構(gòu) 6
第四節(jié) 本書的主要內(nèi)容和特色 8
第二章 理論和文獻(xiàn)綜述 12
第一節(jié) 契約理論與委托代理問題 12
第二節(jié) 基金治理：市場競爭假說 17
第三節(jié) 顯性激勵(lì)與隱性激勵(lì) 19
第三章 契約型基金治理指標(biāo)體系與指數(shù)計(jì)算方法 22
第一節(jié) 契約型基金治理指標(biāo)體系 22
第二節(jié) 契約型基金治理指數(shù)計(jì)算方法 30
第三節(jié) 幾個(gè)概念 33
第四章 契約型基金治理指標(biāo)體系與已有指標(biāo)的比較 35
第一節(jié) 已有指標(biāo)的缺陷 35
第二節(jié) 契約型基金治理指標(biāo)體系的優(yōu)勢(shì) 36
第五章 我國契約型基金治理指數(shù)排名及比較 38
第一節(jié) 證券投資基金治理指數(shù)總體分布及排名 38
第二節(jié) 不同基金公司基金治理指數(shù)排名及比較 47
第三節(jié) 不同投資風(fēng)格基金治理指數(shù)排名及比較 52
第四節(jié) 不同基金類別基金治理指數(shù)排名及比較 53
第五節(jié) 本章小結(jié) 54
第六章 我國契約型基金治理指數(shù)分項(xiàng)排名比較與分析 55
第一節(jié) 基金治理綜合指數(shù)排名和比較 55
第二節(jié) 股東行為評(píng)價(jià)排名比較 57
第三節(jié) 董事會(huì)評(píng)價(jià)排名比較 62
第四節(jié) 基金經(jīng)理層評(píng)價(jià)排名比較 68
第五節(jié) 基金持有人評(píng)價(jià)排名比較 70
第六節(jié) 信息披露評(píng)價(jià)排名比較 72
第七節(jié) 外部監(jiān)控評(píng)價(jià)排名比較 74
第八節(jié) 我國基金治理的長短板分析 75
第七章 我國契約型基金治理指數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)分析 76
第一節(jié) 證券投資基金治理指數(shù)總體變動(dòng)比較 76
第二節(jié) 按基金公司分類的基金治理指數(shù)變動(dòng)比較 79
第三節(jié) 按投資風(fēng)格分類的基金治理指數(shù)變動(dòng)比較 90
第四節(jié) 按基金類別分類的基金治理指數(shù)的變動(dòng)比較 93
第五節(jié) 本章小結(jié) 95
第八章 共同激勵(lì)下的契約型基金治理 97
第一節(jié) 引言 97
第二節(jié) 已有文獻(xiàn)的回顧與簡評(píng) 99
第三節(jié) 我國基金的共同激勵(lì)模型 100
第四節(jié) 對(duì)共同激勵(lì)問題的實(shí)證檢驗(yàn) 106
第五節(jié) 本章小結(jié) 121
第九章 共同代理下的契約型基金治理 122
第一節(jié) 相關(guān)問題概述 122
第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述 124
第三節(jié) 基本理論模型 127
第四節(jié) 模型的拓展 136
第五節(jié) 本章小結(jié) 141
第十章 我國契約型基金治理問題專題研究 143
第一節(jié) 基金網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)度與基金治理 143
第二節(jié) 基金抱團(tuán)策略、期末溢價(jià)策略與基金治理 154
第三節(jié) 基金經(jīng)理為什么會(huì)追漲殺跌 167
第四節(jié) 我國證券投資基金的隱性激勵(lì)——測(cè)度、機(jī)制與契約優(yōu)化 189
第五節(jié) 浮動(dòng)管理費(fèi)與基金治理 203
第六節(jié) 浮動(dòng)管理費(fèi)與“基金賺錢，基民不賺錢” 221
第七節(jié) “治理中的治理”：基金治理與上市公司治理 241
第十一章 提升我國證券投資基金治理水平的建議 260
第一節(jié) 提升我國基金治理指數(shù)方面的建議 260
第二節(jié) 解決我國基金治理中的共同激勵(lì)與共同代理問題的建議 264
第三節(jié) 改善我國契約型基金治理的其他建議 266
參考文獻(xiàn) 270
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