作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的樞紐，資本市場(chǎng)承擔(dān)著服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要職能。黨的二十大報(bào)告里關(guān)于資本市場(chǎng)的重要論述中，也明確提出要健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重。如何將資本市場(chǎng)的一般性規(guī)律和中國(guó)特色有機(jī)地融合，為建設(shè)高質(zhì)量的資本市場(chǎng)服務(wù)，是政府監(jiān)管部門(mén)、企業(yè)界和學(xué)術(shù)界共同面臨的議題。因子模型刻畫(huà)了資本市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡關(guān)系，反映了資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的基本規(guī)律。本書(shū)首先從中國(guó)資本市場(chǎng)的因子模型出發(fā)，討論了因子模型評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)因子擇時(shí)等相關(guān)議題。此外，從收益率預(yù)測(cè)的角度，本書(shū)還進(jìn)一步討論了以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者在資本市場(chǎng)定價(jià)中的角色。