本書的研究定位于金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)容包括三個(gè)層面：一是分析研究金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制。本書結(jié)合不同金融市場(chǎng)的具體特征，從市場(chǎng)脆弱性和跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的角度分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制。二是從“負(fù)外部性”角度入手，基于不同金融市場(chǎng)的高頻數(shù)據(jù)信息和前沿建模方法探究系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制。金融產(chǎn)品具有類似的底層資產(chǎn)，金融基礎(chǔ)資產(chǎn)之間存在替代效應(yīng)（如股票和債券），金融衍生工具會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生放大效應(yīng)，不同的金融子市場(chǎng)潛在地包含著不同的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)信息。本書采用基于高頻市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析的方法，從不同維度刻畫系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制；三是構(gòu)建金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，并從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警角度評(píng)估市場(chǎng)交易制度。高頻交易使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出驟發(fā)性和劇變性特征，本書通過模型的擴(kuò)展構(gòu)建包含高頻數(shù)據(jù)交易信息的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)來提升系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件的預(yù)警能力，同時(shí)對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)交易制度進(jìn)行綜合分析和評(píng)估。