前言�。� IX
引言 金融是什么？
金融的三大作用與本書內容
01 金融和我們的生活有什么關系？ ＿ 002
第1 部分 金融入門
第1 章 現(xiàn)在財產(chǎn)之間的交換和貨幣
01 物物交換的不便和貨幣�。� 008
02 各式各樣的貨幣�。� 010
03 引發(fā)通脹問題�。� 012
04 貨幣之間的競爭�。� 014
05 貨幣中的貨幣基準貨幣�。� 016
第2 章 用現(xiàn)在的財產(chǎn)交換將來的財富
01 赤字主體和黑字主體之間的借貸�。� 018
02 借貸的重要性�。� 020
03 借貸和利率�。� 022
04 自然利率�。� 024
05 長期停滯論�。� 026
第3 章 風險轉換：將來財產(chǎn)之間的交換
01 金融風險的轉換�。� 028
02 債權和股權�。� 030
03 擴大出資者風險的借貸�。� 032
04 各式各樣的金融中介　＿ 034
05 分散風險�。� 036
06 流通市場的重要性�。� 038
第4 章 銀行的作用
01 基于存款的結算功能�。� 040
02 短期金融市場�。� 042
03 存款準備金�。� 044
04 信用創(chuàng)造�。� 046
05 銀行的貸款業(yè)務　＿ 048
第5 章 銀行的脆弱性
01 同時提供貸款和存款的風險�。� 050
02 系統(tǒng)性風險　＿ 052
03 資本充足率限制�。� 054
04 系統(tǒng)性風險的事后應對措施�。� 056
05 道德風險�。� 058
第2 部分 財務入門
第6 章 風險和回報
01 各種各樣的資產(chǎn)�。� 064
02 各種資產(chǎn)的收益率�。� 066
03 風險溢價　＿ 068
04 流動性溢價�。� 070
第7 章 資產(chǎn)選擇
01 再論風險與收益　＿ 072 02 效率邊界�。� 074
03 *合適的投資組合　＿ 076
04 市場的投資組合�。� 078
第8 章 債券收益的決定因素
01 再論折現(xiàn)值、債券收益率　＿ 080
02 長期利率和短期利率的關系�。� 082
03 債券的風險溢價　＿ 084
04 收益率曲線的斜率�。� 086
第9 章 決定股價的基礎理論
01 股價是將來分紅的折現(xiàn)值�。� 088
02 股票風險溢價的決定因素�。� 090
03 個股的風險溢價�。� 092
第10 章 效率市場假說
01 將來的股價變動無法預測�。� 094
02 有可以預測資產(chǎn)價格的案例嗎？ ＿ 096
03 噪聲和信號　＿ 098
04 主動投資與被動投資�。� 100第11 章 財務應用
01 期貨交易和遠期外匯交易�。� 102
02 投機、套保、套利�。� 104
03 期權�。� 106
04 期權的價格�。� 108
05 衍生品的利用�。� 110
06 風險管理的意義　＿ 112
07 企業(yè)的財務策略有意義嗎？ ＿ 114
第12 章 金融資本市場的基礎設施
01 做市　＿ 116
02 更廣義的做市�。� 118
03 做市需要資金　＿ 120
04 投機和資產(chǎn)價格的穩(wěn)定性�。� 122
05 市場引發(fā)的金融危機�。� 124
第3 部分 金融理論應用
第13 章 金融政策
01 中央銀行的目標�。� 130
02 金融政策的傳導路徑　＿ 132
03 短期利率控制�。� 134
04 泰勒規(guī)則�。� 136
05 控制通脹的歷史�。� 138
06 補論：關于貨幣政策的傳統(tǒng)術語�。� 140
第14 章 非傳統(tǒng)金融政策
01 通縮的出現(xiàn)�。� 142
02 零利率之壁與負利率　＿ 144
03 時間軸政策（前瞻性指引政策）�。� 146
04 量化寬松政策（QE）　＿ 148
05 貨幣的中立性和量化寬松政策�。� 150
06 金融動蕩和非傳統(tǒng)金融政策�。� 152
第15 章 國際金融理論
01 浮動匯率和固定匯率　＿ 154
02 如何確定匯率？（方法一）　＿ 156
03 如何確定匯率？（方法二）�。� 158
04 開放經(jīng)濟環(huán)境中的金融政策效果�。� 160
05 國際金融的不可能三角 ＿ 162
06 固定匯率制和浮動匯率制的優(yōu)劣　＿ 164
第16 章 國際金融歷史
01 財政支出、貨幣發(fā)行、通脹　＿ 166
02 金本位制及其崩潰�。� 168
03 布雷頓森林體系及其崩潰　＿ 170
04 國際資本流動的自由化和
頻繁發(fā)生的金融危機�。� 172
05 補論：國民收入統(tǒng)計和國際收支統(tǒng)計　＿ 174
第17 章 金融危機
01 發(fā)展中國家的貨幣與經(jīng)濟危機�。� 176
02 發(fā)展中國家的貨幣與經(jīng)濟危機
（自我實現(xiàn)的預期）�。� 178
03 證券化　＿ 180
04 20072009 年的全球金融危機�。� 182
05 歐債危機　＿ 184
06 補論：歐洲是*優(yōu)貨幣區(qū)嗎？ ＿ 186
第18 章 金融危機后的監(jiān)管政策
01 強化金融監(jiān)管�。� 188
02 巴塞爾協(xié)議Ⅲ　＿ 190
03 沃爾克規(guī)則�。� 192
04 大而不能倒的問題�。� 194
05 內部紓困�。� 196
06 金融政策和審慎政策�。� 198
第19 章 日本金融
01 泡沫經(jīng)濟崩潰及其后遺癥　＿ 200
02 缺乏對風險資產(chǎn)的投資�。� 202
03 日本的企業(yè)治理　＿ 204
04 需要較長時間才能達成的通脹目標�。� 206
05 如果通脹率上升，財政的可持續(xù)性令人擔憂�。� 208
第20 章 金融科技
01 電子貨幣的普及　＿ 210
02 比特幣�。� 212
03 虛擬貨幣與金融的未來�。� 214
結語�。� 217