本書以商紂王女媧廟進香瀆神，引來妖狐托身變美女入宮為引子展開。前半部主要寫約王無道，武王在姜子牙輔佐下討伐封王、取得勝利。后半部則寫商、周兩國交戰(zhàn)，闡教和截教參予其間，各展神通妖術(shù)，結(jié)果封王自焚、武王奪取天下，分封列國。